Страховий сектор зазнав значних змін протягом останніх п’яти років після COVID-19. Пандемія змінила кілька галузей, зокрема ринок страхування життя.

Зміни спричинили зростання смертності, коливання відсоткових ставок і нестабільність на ринку комерційної нерухомості.

За даними Moody’s, страховики життя одразу відчули наслідки через підвищену смертність. Однак рівень смертності серед застрахованих залишився нижчим, особливо в індивідуальних полісах страхування життя. Це стримало зростання виплат зі страхування життя. До 2024 року більшість компаній повернулися до докризових рівнів смертності.

За даними LIMRA, обсяг страхових премій за індивідуальним страхуванням життя у США в 2024 році сягне рекордних $16 млрд і продовжить зростати у 2025 році. Ринок зберігає підйом, який почався під час пандемії.

Умови на ринку сприятливі. У 2024 році очікується збереження або перевищення рекордного рівня 2023 року. Незважаючи на можливі зміни у продуктовій структурі, LIMRA прогнозує зростання продажів у 2025 році на 2–6%.

Довгострокові наслідки виникли через зміну процентних ставок і слабкі результати у сфері комерційної нерухомості. Зростання ставок спочатку було викликом для більшості страховиків, але зрештою поліпшило прибутковість продуктів страхування життя і зміцнило фінансове становище страховиків. Лайфові поліси та ануїтети стали привабливішими, вважають аналітики Moody’s.

Попри це, сектор комерційної нерухомості залишається слабким. Після падіння продажів строкового страхування життя на 5% у 2022 році, ситуація покращилась завдяки цифровим платформам і конкурентним цінам. У 2024 році премії залишаться стабільними, а у 2025 році зростуть на 1–5%.

Страховики життя, які активно інвестують у комерційну нерухомість, досі мають значні ризики. Крім цього, попри поліпшення кредитних умов, слабка прибутковість тисне на фінансові показники, яале страховики знижують ці ризики за рахунок диверсифікації активів і жорсткого контролю витрат.

До 2024 року середня тривалість життя у багатьох країнах відновилась. Проте майбутні тенденції залишаються невизначеними. За даними Fitch Ratings, прибуток до оподаткування в американському секторі страхування життя у 2024 році зріс на 13%. Причинами стали підвищення ставок і хороша дохідність інвестицій, незважаючи на зменшення процентної маржі.

Продаж ануїтетів сягнув рекордних $432 млрд, зокрема значне зростання за фіксованими індексованими й змінними ануїтетами. Fitch прогнозує зниження ставки прибутковості 10-річних держоблігацій США до 4,2% до кінця 2025 року.

Стан здоров’я населення погіршився під час пандемії. Ожиріння та низька рухливість залишаються серйозними проблемами, що впливає на оцінку ризиків і ціноутворення, особливо у сегменті передання пенсійних зобов’язань.

Moody’s зазначає, що ці фактори визначатимуть майбутні стратегії страховиків, які мають враховувати ці ризики у ціноутворенні та плануванні капіталу.

У звіті йдеться, що компанії переглядають моделі оцінки ризику. За умов нестабільної смертності та економічної невизначеності, страховики змінюють методи андеррайтингу, оновлюють продукти та перерозподіляють капітал для збереження прибутковості.

Попри послаблення прямого впливу пандемії, її загальні наслідки для страхового ринку зберігаються. Компанії мають залишатись пильними, адаптуватися до нових ризиків і змінювати стратегії відповідно до нової ринкової ситуації.

Джерело: Форіншурер